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過去一年,在分化與輪動(dòng)并存的主旋律中,A股市場波動(dòng)加劇,使得權(quán)益投資難度也顯著加大,投資者對(duì)波動(dòng)較小、收益相對(duì)可觀的投資需求十分旺盛。憑借債券資產(chǎn)打底、權(quán)益資產(chǎn)求進(jìn)取的“固收+”策略基金,或?yàn)檎鹗幮星橹碌耐顿Y之選。在此背景下,以股債雙擎、攻守兼?zhèn)涞摹肮淌?”精品——工銀聚和一年定開混合(A類:009031,C類:009032)以多階段優(yōu)異業(yè)績表現(xiàn),迎來成立以來的第三個(gè)開放期,公告顯示,該基金于6月21日至7月20日期間開啟申購贖回業(yè)務(wù)。

市場分析人士指出,長期來看,以偏債混合型基金指數(shù)為代表的“固收+”策略波動(dòng)較權(quán)益基金明顯平滑,而收益較純債基金有較大提升,年化波動(dòng)率及最大回撤一般小于股票基金。此類基金長期風(fēng)險(xiǎn)收益性價(jià)比突出,生動(dòng)詮釋了“攻守兼?zhèn)洹?。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表明,2002年以來截止今年5月末,對(duì)比滬深300指數(shù),以偏債混合型基金指數(shù)整體表現(xiàn)出了上漲市爭取收益,震蕩市表現(xiàn)穩(wěn)定,下跌市控制回撤的特征。

從歷史業(yè)績表現(xiàn)來看,工銀聚和一年定開混合A在成立以來的三個(gè)封閉管理期均表現(xiàn)優(yōu)異,各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)收益比相較同類產(chǎn)品頗為突出。經(jīng)托管人復(fù)核,在第一個(gè)封閉運(yùn)作期(2020.5.9-2021.5.9),該產(chǎn)品回報(bào)率達(dá)10.76%,遠(yuǎn)超同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率4.96%。在第二個(gè)封閉期中(2021.5.22-2022.5.22),該產(chǎn)品回報(bào)率達(dá)3.12%,戰(zhàn)勝同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率-0.68%。該產(chǎn)品自第三個(gè)封閉期以來(2022.6.21-2023.5.31)回報(bào)率為3.19%,戰(zhàn)勝同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率0.74%。長期來看,自該基金2020年5月9日成立以來截至今年5月末,累計(jì)回報(bào)率達(dá)18.55%,持續(xù)領(lǐng)跑同期業(yè)績比較基準(zhǔn)(6.91%),期間年化回報(bào)率為5.71%。

在各封閉運(yùn)作期皆表現(xiàn)出色,得益于工銀聚和一年定開混合基金經(jīng)理張洋卓有成效的投資管理。據(jù)了解,張洋具有10年以上證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn),8年投資管理經(jīng)驗(yàn),在深耕“固收+”策略中形成了豐富實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn),現(xiàn)任工銀瑞信基金投資副總監(jiān)。在長期投資管理中,張洋注重基本面研究和量化策略相結(jié)合,擅長大類資產(chǎn)配置和可轉(zhuǎn)債投資,追求通過大類資產(chǎn)配置和板塊輪動(dòng)實(shí)現(xiàn)全天候的收益增強(qiáng),力爭增強(qiáng)操作的成功率或最小化操作的錯(cuò)誤率。同時(shí)注重回撤控制,在市場有機(jī)會(huì)時(shí)力爭獲取更多的超額收益,在市場沒有機(jī)會(huì)時(shí)力爭守住回撤,力求持續(xù)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益。

工銀聚和一年定開混合各個(gè)階段的成功運(yùn)作,也離不開工銀瑞信固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)的保駕護(hù)航。歷經(jīng)18年發(fā)展壯大,工銀瑞信固定收益部研究領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了從初期的宏觀、債券,逐步擴(kuò)展至宏觀、貨幣、信用策略、利率策略、信用評(píng)級(jí)、轉(zhuǎn)債、衍生、大類資產(chǎn)配置等全面覆蓋。自2005年成立以來截至2023年3月底,工銀瑞信旗下固定收益類產(chǎn)品共斬獲40項(xiàng)三大報(bào)權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng),其中《中國證券報(bào)》“金?；皙?jiǎng)”18座,《證券時(shí)報(bào)》明星基金獎(jiǎng)14座,《上海證券報(bào)》金基金獎(jiǎng)8座。值得一提的是,在2009-2021年間,工銀瑞信固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)連續(xù)13年都有固定收益類基金獲得《中國證券報(bào)》“金?；皙?jiǎng)”。另據(jù)海通證券基金公司固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜顯示,截至今年6月30日,過去十年,工銀瑞信基金以旗下固收產(chǎn)品絕對(duì)收益在固定收益類大型公司中排名5/14。

注:基金業(yè)績及基準(zhǔn)來自各定期報(bào)告或基金托管人復(fù)核數(shù)據(jù)截至2023.05.31?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。工銀聚和一年定開混合以定期開放方式運(yùn)作,投資者在封閉期內(nèi)將無法按照基金份額凈值進(jìn)行申購和贖回,故基金份額持有人面臨封閉期內(nèi)無法贖回的風(fēng)險(xiǎn)。本基金為混合型基金,預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金,高于債券型基金與貨幣市場基金。本基金如果投資港股通投資標(biāo)的股票,還需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn),投資者投資工銀瑞信基金管理有限公司管理的產(chǎn)品前,應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》《基金產(chǎn)品資料概要》及更新等相關(guān)法律文件,在全面了解產(chǎn)品情況、費(fèi)率結(jié)構(gòu)、各銷售渠道收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上,選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資品種進(jìn)行投資,基金投資須謹(jǐn)慎。

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