近日，證監(jiān)會(huì)公布了一份對(duì)大V非法薦股的處罰書(shū)。因操縱北京三夫戶(hù)外用品股份有限公司股票、從事證券投資咨詢(xún)兩項(xiàng)非法行為，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其沒(méi)收、處罰款項(xiàng)共計(jì)9988萬(wàn)元。

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據(jù)悉，涉事人是在微博擁有近40萬(wàn)粉絲的網(wǎng)絡(luò)大V、原上市公司董事易偉。易偉注冊(cè)使用微博賬戶(hù)“易偉”，宣傳其畢業(yè)于耶魯大學(xué)，富有投資經(jīng)驗(yàn)，是大型美元基金管理人?！耙讉ァ辟~號(hào)微博內(nèi)容包含對(duì)A股市場(chǎng)、各上市公司發(fā)展及股價(jià)走勢(shì)看法，每篇微博均有多個(gè)粉絲轉(zhuǎn)發(fā)回復(fù)。此外，易偉注冊(cè)使用微博賬號(hào)“申尚趣”和“古北老江湖”，配合“易偉”微博賬號(hào)傳播投資理論和投資建議。

操縱股票盈利近2800萬(wàn)

據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的處罰書(shū)，2018年11月1日至2020年6月19日期間，易偉以直接控制賬戶(hù)、受托管理賬戶(hù)、借入配資賬戶(hù)等形式實(shí)際控制76個(gè)證券賬戶(hù)，用于交易“三夫戶(hù)外”。

易偉利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行交易等形式，操縱“三夫戶(hù)外”股票價(jià)格，共計(jì)盈利2797.06萬(wàn)元。

首先是集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)。操縱證券期間，易偉的賬戶(hù)組累計(jì)買(mǎi)入“三夫戶(hù)外”1.94億股，成交金額36.93億元；累計(jì)賣(mài)出1.91億股，成交金額36.20億元。其中，易偉的賬戶(hù)組持股占流通股5%以上322天，占比10%以上273天，占比15%以上55天，最高持股占比為16.93%；易偉的賬戶(hù)組買(mǎi)入成交量占全市場(chǎng)成交量20%以上155天，占比30%以上61天，占比40%以上14天，占比50%以上4天。

其次，在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行證券交易。2018年11月1日至2020年6月19日，“三夫戶(hù)外”共計(jì)有398個(gè)交易日，易偉的賬戶(hù)組365個(gè)交易日存在買(mǎi)入成交，329個(gè)交易日存在在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行交易的情況，賬戶(hù)組對(duì)倒量占市場(chǎng)競(jìng)價(jià)成交量最高達(dá)到25.14%。

此外，易偉存在故意影響“三夫戶(hù)外”股票價(jià)格的情況。據(jù)證監(jiān)會(huì)了解，易偉向其實(shí)際控制的春山新棠交易員李某、黃某華發(fā)布交易指令，安排交易員按照其指定的時(shí)間和價(jià)格，利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)影響“三夫戶(hù)外”股票價(jià)格和交易量。

對(duì)于操縱股票的行為，易偉提出申辯意見(jiàn)。

其一，操縱行為主體還應(yīng)當(dāng)包括涉案賬戶(hù)組相關(guān)資管產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、私募基金產(chǎn)品的設(shè)立主體以及配資中介等。

其二，易偉不存在故意影響“三夫戶(hù)外”股票價(jià)格的情況，其主要目的是聯(lián)合相關(guān)方實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司的收購(gòu)。

其三，認(rèn)定易偉對(duì)部分相關(guān)賬戶(hù)存在控制關(guān)系的證據(jù)不足，不能構(gòu)成完整的證據(jù)鏈。

其四，易偉以等于或略高于賣(mài)一價(jià)買(mǎi)入“三夫戶(hù)外”屬于正常交易行為，而非操縱。

其五，各階段股價(jià)的漲跌幅和偏離度的計(jì)算口徑不明確，且未將相關(guān)證據(jù)列入卷宗。另外，個(gè)股的漲跌與大盤(pán)、行業(yè)指數(shù)的漲跌并不完全同步屬于正常現(xiàn)象，應(yīng)當(dāng)綜合考慮各種因素對(duì)股價(jià)的影響。

其六，調(diào)查部門(mén)在制作部分詢(xún)問(wèn)筆錄時(shí)未使用調(diào)查通知書(shū)，且部分被詢(xún)問(wèn)對(duì)象與易偉之間存在利益沖突關(guān)系，不符合相關(guān)法律規(guī)定。

其七，易偉的部分股票交易系受脅迫所為，且其能夠積極配合調(diào)查，存在坦白情節(jié)和立功表現(xiàn)。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為：

其一，在案證據(jù)無(wú)法證明其他主體與易偉具有共同操縱的故意和行為。

其二，易偉向交易員下達(dá)交易指令的內(nèi)容和其控制賬戶(hù)組交易“三夫戶(hù)外”的行為等直接表示出其具有操縱的故意。

其三，根據(jù)相關(guān)資金往來(lái)、微信聊天記錄、交易硬件關(guān)聯(lián)情況、他人指認(rèn)和易偉本人自認(rèn)等多個(gè)維度證據(jù)綜合判斷，足以認(rèn)定易偉對(duì)賬戶(hù)組具有交易決策權(quán)。

其四，涉案賬戶(hù)組以不低于賣(mài)一價(jià)或市價(jià)大量申買(mǎi)“三夫戶(hù)外”，將股價(jià)拉抬后又進(jìn)行大量反向交易，并且在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行交易等行為符合操縱行為的特征。

其五，已同時(shí)采用前復(fù)權(quán)標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算股價(jià)漲跌幅和偏離度，并就相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整?？紤]到“三夫戶(hù)外”股價(jià)受疫情影響在2020年2月3日跌停，且易偉在該日并未交易，故在測(cè)算第二階段股價(jià)漲跌幅和偏離度時(shí)將該日剔除。該調(diào)整不影響對(duì)違法行為的認(rèn)定。

其六，在調(diào)查過(guò)程中已向相關(guān)人員出具了《調(diào)查通知書(shū)》，相關(guān)主體的證言能夠與客觀(guān)證據(jù)相互印證，符合相關(guān)法律規(guī)定。

其七，相關(guān)情節(jié)已于量罰中予以考慮。

綜上，維持對(duì)易偉的處罰。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，證監(jiān)會(huì)決定，沒(méi)收易偉操縱“三夫戶(hù)外”違法所得2797.06萬(wàn)元，并處以2797.06萬(wàn)元罰款。

違法薦股收費(fèi)2400萬(wàn)

除了操縱股票違法行為外，易偉還存在違法薦股行為。

據(jù)證監(jiān)會(huì)了解，2020年5月26日，易偉使用微博賬號(hào)“易偉”發(fā)布招募會(huì)員信息，內(nèi)容為出售“老易投資教育小宇宙”船票及相關(guān)聯(lián)系方式。易偉通過(guò)微博、微信提供推薦個(gè)股、預(yù)測(cè)行情、指導(dǎo)操作等證券咨詢(xún)服務(wù)。

1.通過(guò)群發(fā)郵件提供投資咨詢(xún)服務(wù)。每周向部分付費(fèi)會(huì)員群發(fā)電子郵件，郵件內(nèi)容包括對(duì)上市公司及相關(guān)股票的看法、具體買(mǎi)入時(shí)點(diǎn)買(mǎi)入價(jià)格建議及其本人持有的股票情況。

2.通過(guò)微信向個(gè)別付費(fèi)會(huì)員提供投資咨詢(xún)服務(wù)。易偉與個(gè)別付費(fèi)會(huì)員通過(guò)微信單獨(dú)交流，回答會(huì)員提出的投資問(wèn)題、分析評(píng)價(jià)會(huì)員的交易行為、針對(duì)股票交易提出操作建議。

3.通過(guò)微博公開(kāi)提供投資咨詢(xún)。易偉注冊(cè)使用微博賬戶(hù)“易偉”，宣傳其畢業(yè)于耶魯大學(xué)，富有投資經(jīng)驗(yàn)，是大型美元基金管理人?！耙讉ァ辟~號(hào)微博內(nèi)容包含對(duì)A股市場(chǎng)、各上市公司發(fā)展及股價(jià)走勢(shì)看法，每篇微博均有多個(gè)粉絲轉(zhuǎn)發(fā)回復(fù)。此外，易偉注冊(cè)使用微博賬號(hào)“申尚趣”和“古北老江湖”，配合“易偉”微博賬號(hào)傳播投資理論和投資建議。

4.通過(guò)微信朋友圈公開(kāi)提供投資咨詢(xún)。易偉使用微信賬戶(hù)“船長(zhǎng)老易”“老易”“俞爺”發(fā)布朋友圈，對(duì)股票提出明確投資建議，在朋友圈回復(fù)微信好友提問(wèn)。

2020年5月26日至2021年3月15日，共有534人加入易偉投資咨詢(xún)?nèi)?，并?shí)際向易偉指定收款銀行賬戶(hù)支付會(huì)員費(fèi)。易偉收入合計(jì)2394.22萬(wàn)元。

對(duì)此，易偉提出申辯意見(jiàn)：

其一，違法主體并非易偉個(gè)人而是公司。

其二，郵件咨詢(xún)內(nèi)容屬于知識(shí)付費(fèi)，而非證券投資咨詢(xún)。易偉未就微信、微博、微信朋友圈發(fā)送的信息向任何人收取費(fèi)用，與個(gè)別會(huì)員交流股票并非履行相關(guān)合同義務(wù)。

其三，調(diào)查未向付費(fèi)會(huì)員調(diào)取證據(jù)，當(dāng)事人提供的調(diào)查問(wèn)卷表明付費(fèi)會(huì)員并不認(rèn)為易偉提供的服務(wù)屬于證券投資咨詢(xún)。

其四，截至證監(jiān)會(huì)調(diào)查時(shí)，合計(jì)有13名會(huì)員退費(fèi)，不應(yīng)計(jì)入違法所得。

其五，本案不能適用《證券法》進(jìn)行處罰，而只能適用《暫行辦法》，但證監(jiān)會(huì)并非《暫行辦法》的適用主體。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為：

其一，易偉利用個(gè)人影響力招收付費(fèi)會(huì)員，并非以公司名義，涉案行為亦無(wú)法體現(xiàn)單位意志，且違法所得最終歸易偉個(gè)人所有，因此違法主體是易偉個(gè)人而非公司。

其二，易偉利用微博公開(kāi)發(fā)布證券投資建議為招募會(huì)員進(jìn)行宣傳，之后每周定期向付費(fèi)會(huì)員群發(fā)包含投資咨詢(xún)建議的郵件，并與付費(fèi)會(huì)員單獨(dú)添加微信，通過(guò)私信或者朋友圈提供投資咨詢(xún)建議。從整體來(lái)看，前述一系列活動(dòng)構(gòu)成證券投資咨詢(xún)。

其三，易偉向會(huì)員群發(fā)郵件的內(nèi)容包括對(duì)上市公司和相關(guān)股票的看法、具體買(mǎi)入時(shí)點(diǎn)、買(mǎi)入價(jià)格建議及其本人持有的股票情況等，客觀(guān)上構(gòu)成證券投資咨詢(xún)。

其四，當(dāng)事人及其代理人并未提交會(huì)員退費(fèi)的相關(guān)證據(jù)，我會(huì)在計(jì)算違法所得時(shí)已根據(jù)在案證據(jù)剔除了退費(fèi)會(huì)員對(duì)應(yīng)的金額。

其五，《暫行辦法》發(fā)布時(shí)地方證管辦與證監(jiān)會(huì)分立的背景已發(fā)生變化，其規(guī)定的由地方證管辦行使的相關(guān)職能已經(jīng)被合并進(jìn)證監(jiān)會(huì)。因此，證監(jiān)會(huì)有權(quán)適用《暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定。

綜上，維持對(duì)易偉的處罰。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收易偉非法從事證券投資咨詢(xún)違法所得2394.22萬(wàn)元，并處以罰款2000萬(wàn)元。

易偉是何人？

證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(shū)顯示，易偉，男，1971年11月出生，上海春山新棠投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)春山新棠)法定代表人。天眼查顯示，易偉也是該公司的疑似實(shí)控人。

2020年10月，春山新棠旗下的春山新棠事件驅(qū)動(dòng)型私募投資基金成為三夫戶(hù)外第二大股東，2021年初，三夫戶(hù)外董事會(huì)進(jìn)行換屆選舉，易偉成為三夫戶(hù)外的董事。2021年8月，三夫戶(hù)外披露了易偉被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查一事，隨后易偉辭去該公司董事一職。

此外，易偉還是微博大V。記者查閱微博發(fā)現(xiàn)，易偉有粉絲37.6萬(wàn)，目前其微博設(shè)置為僅展示半年內(nèi)的微博。

此外，對(duì)于證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(shū)中提及的“申尚趣”和“古北老江湖”賬號(hào)，記者搜索微博發(fā)現(xiàn)，目前已無(wú)法找到“申尚趣”微博賬號(hào)，“古北老江湖”賬號(hào)顯示有粉絲1.4萬(wàn)。同時(shí)，微博也設(shè)置為僅展示半年內(nèi)的微博。

關(guān)鍵詞 三夫戶(hù)外 證券投資 違法所得